تعتبر هذه الدراسة ملكية ملنتدى اإلستراتيجيات األردني. لإلستفسار يرجى اإلتصال باملنتدى على البريد اإللكتروني )info@jsf.org( أو هاتف )6( 566 6476.+962
جاء تأسييييييي منتدى االسيييييييتراتيجيات األردني ترسيييييييي ا إلرادة حقيقية من القطاع الخاص باملشيييييييار ة في حوار بناء حول األمور االقتصيييادية واالجتماعية التي ي عنى بها املواطن األردني ويجمع املنتدى مؤسيييسيييات وشييير ات رائدة وفاعلة من القطاع الخاص األردني إضييييييافة إلى أصيييييي ا الرأي واملعنيين بالشييييييأن االقتصييييييادي بهدف بناء تحالف يدفع نحو اسييييييييييييتراتيجيات مسييييييييييييتدامة للتنمية ورفع مسييييييييييييتوى الوعي في الشييييييييييييؤون االقتصييييييييييييادية والتنموية وتعظيم مساهمة القطاع الخاص في التنمية الشاملة. وقييييييد تيم تسيييييييييييييي يييييييي املينيتييييييدى بيتيييييياريي 2012/8/30 بيوفييييييييييييييفيييييي 2012031100026 وتقع ضمن اختصاص وزارة الثقافة. جيميعيييييييية غييير ربيحيييييييية تيحيميييييي اليرقيم اليوطينيي عمان األردن ت: +962 6 566 6476 ف: 6376 +962 6 566 تعتبر هذه الدراسة ملكية ملنتدى اإلستراتيجيات األردني. لإلستفسار يرجى اإلتصال باملنتدى على البريد اإللكتروني )info@jsf.org( أو هاتف )6( 566 6476.+962
جدول املحتويات امللخص التنفيذي... 4 املقدمة... 6 االشتمال املالي في األردن... 8.1.2.3 الواقع ال الي...8 العوام املؤثرة على االشتمال املالي... 9 أبعاد االشتمال املالي... 10 ملخص النتائج والتوفيات...12 املراجع...14 املل ق أ...15 املل ق 17...
امللخص التنفيذي على املستوى األساس ي يعني االشييييييييييتمال املالي بأن األفراد الراشييييييييييدين لديهم إمكانية الوفييييييييييول إلى الخدمات املالية واسييييييييييت دا مجموعة معامالت في البنك أو في أي مؤسسة مالية أخرى. إيداع أو حسا مناسبة منها بفعالية.. ويبدأ االشتمال املالي بحيازة حسا )Demirguc-Kunt et al., 2017( تظهر األدلة الدولية أن إمكانية ال صيييييييييييييول على الخدمات املالية يعزز الرفاه املع شيييييي ي ل سيييييير ويقل من التفاوت في الدخ ويشيي ع أنشييطة املشيياريع الصييريرة والريادية ما ويزيد من النمو االقتصيييييييييييييادي ال قيقي. ولهذه األسيييييييييييييبا أولى البنييك الييدولي على سييييييييييييي ييي املثييال اهتمييامييا خييافيييييييييييييييا لقضييييييييية الخدمات املالية فأنشييييييييأ "مؤشيييييييير االشييييييييتمال املالي العيييياملي" Global( )Findex أل ثر من 140 دوليييية. وإحييييدى الدالالت الرئ سييييييييييييية لهذا املؤشيييييييييييير هي نسييييييييييييبة األشييييييييييييخاص )بعمر 15 سيييينة فأ ثر( الذين يملكون حسييييابا في مؤسييييسيييية مييياليييية رسيييييييييييييميييية )مثييي البنيييك أو اتحييياد االئتميييان أو مكتيي البريد أو مؤسسة التموي امليكروي(. ويقدر البنك الدولي بأن حوالي ملياري شييييييييييييخص )بعمر 15 سييييييييييييينييية فيييأ ثر( في العيييالم ال يسيييييييييييييتطيعوا الوفيييييييييييييول ألنواع الخييدمييات املييالييية املقييدميية من قبيي املؤسيييييييييييييسيييييييييييييييات املييالييية املنظمة وبين عامي 2011 و 2014 ازداد عدد األشيييخاص املشيييييييييييييمولين ميييالييييا بحوالي 700 مليون شيييييييييييييخص مميييا رفع نسبة االشتمال في العالم من %51 إلى %62 Demirguc-(.)Kunt et al., 2017 بير. حيث إن االشيييتمال املالي يتفاوت حول العالم بشيييك املرتفع بيرة ان عدد ال سييييييييييييييابات في الدول ذات الدخ جدا. ب نما تراوحت نسبة حيازة ال سابات في أجزاء أخرى إلى %69 في من العالم بين %14 في دول الشيييييييييير األوسيييييييييي الهادئ. دول شر آسيا وامل ي وإني ملن املؤسيييييييييييييف مالحظيية أن االشيييييييييييييتمييال امليالي في األردن من فض نسييييييييييييي يييييا حيييييث بلرييييت حيييييازة ال سيييييييييييييييييابييييات بين األشخاص )بعمر 15 سنة فأ ثر( %24.6 و انت النسبة لإلناث م يبة لآلمال بشك بير حيث بلرت %15.5. بناء على بيانات FINDEX )اسييييييييييييت يان ليييييييييييييييييييييييييي 1000 شييييييييييييخص أردني( جاءت نتائج تحليالت املنتدى ما يلي: 1. األفراد األ ثر تعليمييييييا لهم قييييييابلييييييية أ بر ل يييييييازة حسا بنكي. 2. لإلناث قابلية أق ل يازة حسا رسمي. 3. لما زاد الدخ زاد االشتمال املالي. بيييياإلضيييييييييييييييييافيييية إلى أهمييييية دراسييييييييييييييييية العواميييي املؤثرة في زيييييادة االشيتمال املالي ل فراد في األردن ارتأى املنتدى دراسية أثر ح م التسيييييييييييييهيالت االئتميانيية ل فراد على أداء املصيييييييييييييييارف األردنية حيث أن األدلة املتوفرة تشييييييييييييير إلى أن ال صييييييييييييول الشييييييييييييييام على الخدمات املالية ل تأثير إيجابي على ح م االئتمان املصيييييييييييييرفي ل فراد ولدى دراسييييييييييييية تأثير هذا النوع من االئتمان املصييييييييرفي على أداء املصييييييييارف األردنية ظهرت نتائج مش عة ومهمة: تؤثرالخدددتددات املصدددددددددددرعيددأ ل عرا اء املصدددددددددددددا بشدددددددددد)ا عائا ال ا د األصددددددددددول عمع ن البنوك تتحمدا ت)دالي ع ا يدأ نددتدا تت داتدا تع األعرا ع ل ن املصددددا القر تارف األعرا بشدددد)ا تميا عل توسددددددددددد دددددأ صدددددددددددددددا هدددددات الفدددددا دددددد عارا الفوا دددددد تصروعات الفوا د / عجمال األصول. آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 4
ما تشير النتائج الى ضرورة العم من قب البنوك وفانعي القرار على زيادة االشتمال املالي ملا لذلك من تأثير إيجابي مباشر على مصل ة االقتصاد الوطني واملواطن والبنوك نفسها على حد سواء. ولتعزيز االشتمال املالي يج تش يع من األشخاص األق تعليما واإلناث واألشخاص ذوي الدخ املن فض ليصبحوا مشمولين ماليا. باإلضافة إلى ذلك فإن يج تحديد "العقبات ال قيقية" التي تمنع األشخاص األردنيين من االشتمال املالي ما ينبغي تحديد السياسات الالزمة بهذا الصدد. وضمن هذا السيا وفي أعقا جلسة لتبادل األفكار أقيمت في منتدى االستراتيجيات األردني مع 11 من رؤساء أقسا الخدمات املصرفية ل فراد لبنوك م تلفة فقد تم الخروج بعدد من التوصيات القر امكنها زيا الشتمال املال األ ن: يفيأ تبسيط تتطلبات عل تن املفيد النظر وعجراءات عتح حساب بن). اسأ قا د ا ع صحاب املصلحأ ائب اتا عأ ث لفتح مر املستفيد 18 وجوب ن اكون اتا 15 األ ن وعت)انيأ تغيي ها عل حساب بن) عأ ث. تسباا تنظيم وت زيز الخدتات املاليأ املدعو أ الشتمال املال. طرياأ لزيا التوقيع ائب تنظيم وا تما التحاق اللكت ون اللكت ون. طاء البنوك "حواعز" لتوسيع نطاق تغطيتها ع انبغ اإلقليمر تن خالل حواعزلفتح عروع عضاعيأ و زيا استخدام الفروع املتنالأ. جو هم ل ازال ال داد تن املوظفين احصلون دم تشجيع هذا النموذج وتشجيع انبغ نادا. تحويالت بنكيأ تحويا جميع األجو والرواتب لحسابات املوظفين..1.2.3.4.5.6 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن
املادتأ دون وجود بنوك )وأسوا املالية( سيكون من الصع إن لم يكن من املستحي على الو الء االقتصاديين االجتماع ومناقشة الفرص التجارية والدخول في اتفاقيات وعقود تجارية. وعلى وج التحديد تسيييييييييييييتجي هذه املؤسيييييييييييييسيييييييييييييات املالية ملشيييييييييييييكلتين عمليتين أساس تين: ائب تن امتلك املصددددا املاليأ الفا ضددددأ لالسددددر ما ن ي ر الفر و املؤسددددسددددأ القر تحتاج ال التمويا وهذا اإلجراء ليس مليا بغياب البنوك واألسواق املاليأ. احتدداج تزو و التمويددا مل رعدأ ت لوتدات تداليدأ وت لوتددات خرم ترتبطددأ بمن احتدداج ا املددال ول ت ت هددذ املهمأ اضا سهلأ اإلنئاز..1.2 وعلى الذين يملكون مصييييييييييييادر مالية يمكن اسييييييييييييت دامها من قب اآلخرين أن يراقبوا ويقيموا األداء املالي ملسييييييييييييت دمي التموي ففي نهيييايييية األمر يحتيياج هؤالء الو الء أن يسيييييييييييييتعييييدوا أموالهم مع عوائيييد عيييادلييية وال يعتبر القييييا بهيييذه العمليييية أمرا سيييييييييييييهال وبطبيعة ال ال دون الل وء لخبرة البنوك. من األفراد والشييييييييييييير يييات وال كوميييات دائميييا على ييي يعمييي وتطوير البنوك )واملؤسيييييييييييييسييييييييييييييات املالية األخرى( تأسييييييييييييي بييييييدافع رئ قييييييييييييي ي لتحقيق الرب وبييييييالتييييييالي خلق املنتجييييييات والخدمات املالية. وبطبيعة ال ال ت ضيييع هذه األنشيييطة البنك املر زي. و جزء إلشيييراف السيييلطات التنظيمية مث يييان دور رئ قييييييييييييي ي ألي نظيييا ميييالي والتنميييية الخيييافيييييييييييييييية بييي من البنوك في النمو االقتصييييييييييييييييييييادي موضييييييييييييييوعيييييييا يهم يييييي الباحثين وفييييناع السييييياسييييات واملرا ز الفكرية واملنظمات الييييييدوليييييييييية. وفييي الييواقييع ييييييييذ يير أن "مييجييمييوعيييييية ييبيييييرة ميين املؤلفات االقتصيييييييييييادية تدعم الفرضيييييييييييية القائلة بأن األداء األمد والرفاه ألي بلد ما مرتب والنمو االقتصييييييييادي طوي الهيياميية ومنهييا درجيية تنميتهيا العييديييد من العواميي إلى جييانيي املالية" Forum(.)World Economic مييالي ال يمكننييا االعتميياد على ولقييياا التنمييية في أي نظييا. وعلى أييييية حييييال فييييإن الوفيييييييييييييول إلى مؤشييييييييييييير واحييييد فق الخييدمييات املييالييية وح م هييذه الخييدمييات يعتبران من أهم لتقييم هييييذه التنمييييية مع األخييييذ بعين االعتبييييار املقيييياي ال يمكننا االسييييييتفادة من الوفييييييول إلى الخدمات أيضييييييا أن غير فعال. املالي نفس املالية وح مها إن ان النظا جودة تنميتها املالية أطلق ولررض مقارنة البلدان حس البنييك الييدولي قيياعييدة بيييانييات للتنمييية املييالييية عبر االنترنييت للعديد من الدول من حيث األبعاد الرئ سية التالية: ال مق املال 1. الوصول املال 2. ع اليأ الخدتات املاليأ 3. الستارا املال 4. االشييتمال املالي مجموعة متنوعة من مفهو وب نما يشييم من الكيافي اإلقرار بيأن "االشيييييييييييييتميال امليالي التعريفيات فيإني يعني أن األفراد والشييييييييييييير ييات لييديهم إمكييانييية الوفيييييييييييييول إلى منتجييات وخييدمييات مييالييية مفيييدة وبييأسيييييييييييييعييار معقوليية تلبي امليعيييييياميالت امليييييياليييييييية واملييييييدفيوعييييييات احيتيييييييياجييييييا يهيم ميثيييييي وامليييييدخرات واالئتميييييان والتيييييأمين بحييييييث تكون مقيييييدمييييية بطريقة مسؤولة ومستدامة" Bank(.)World ان مؤشيييييييييير االشييييييييييتمال املالي العاملي Findex) (Global هو خمسة أبعاد رئ سية مؤشر يصدره البنك الدولي ويشم السيييييييييييييت ييدا الخييدمييات املييالييية وهي الحسددددددددددددابددات البنكيدأ آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 6
.4 وال خددا والقت اف و نمدداع الدددعع والتددأتين. وبطبيعييية ال ال يتضيييييييييييمن بعد من هذه األبعاد على حدى عددا من املؤشرات الفرعية. و ددد ددد الصدددددددددددددد ددديدددددد الددد ددددداملددد يددد دددزوا %59 تدددن األ دددخا الراشددددان دم اتتال هم لحسددداب بن) لناص املال ال)ا سبب يس ر. بييياإلضييييييييييييييييافييية إلى البييييانيييات امليييذ ورة أعاله فيييإنييي من املهم مالحظة ن األ لأ ال امليأ املتزااد تظهر ن الوصول عل الخدتات املاليأ ي زز عا األسدددددددرامل يشددددددديأ ويالا تن التفاوت الدخا ويشددجع نشددطأ املشددا يع الصددغي دمدددددا ويد دزز الدندمدو القدتصددددددددددددددددا ي الدحداديداد. وفيي هييييييذا السيييييييييييا فإن ملن املؤسييييييييييف إدراك حقيقة أن االشييييييييييتمال املييييييالي في األردن من فض نسييييييييييييي يييييييا حيييييييث بلرييييييت ملكييييييية ال سيييييييييييييييابييات بين األردنيين حوالي %24.6. وقييد ييانييت هييذه النسبة لإلناث م يبة لآلمال حيث بلرت %15.5. تبحث هذه الدراسييييييييية في قضيييييييييية االشيييييييييتمال املالي في األردن حيث يتألف التحلي من قسييمين: في القسييم األول تبحث الدراسيييييييييييييية في أثر من نوع ال ن والدخ والتعليم والعمر على االشييييتمال املالي ب نما تبحث في القسييييم الثاني تأثير الخدمات املصيييرفية ل فراد على أداء البنوك األردنية املرخصيييييييييييية. وهذا ال ان مثير لالهتما ألن األدلة تبين أن زييييادة االشيييييييييييييتميييال امليييالي تؤثر إيجيييابييييا على ح م االئتميييان املصرفي ل فراد. و مؤشيير رئ قيي ي السييت دا ال سييابات البنكية تم اختيار مؤشييييير نسيييييبة األشيييييخاص )15 سييييينة فأ ثر( الذين يملكون حسييييييييييييييابيا في مؤسيييييييييييييسيييييييييييييية مياليية رسيييييييييييييميية ( يالبنيك أو اتحياد امليكروي(. البريد أو مؤسسة التموي االئتمان أو مكت واسيييييييييييييتنييييادا إلى الخبرة الترا مييييية للبنييييك الييييدولي في تحلييييي االشييييييييييييييتمييييييال املييييييالي حول العيييييييالم فهنييييييالييييييك العييييييديييييييد من املالحظات والنتائج ومن بينها ما يلي: ال ددددالم ل دددددددددددخص هنددددالددددك حوال تليددددا ي 1. املكون حسابا ساسيا. 15-24 ام 2014 بلغت نسدددددددددددبأ الشدددددددددددباب 2. ال الم الذان املكون حسدددددددددددابا تاليا سدددددددددددنأ %46 تادا ندأ بدددددددددددددددددددددد %66 تن الراشدددددددددددددان حوال 25 سنأ عأ ث. سنا األ تنذ التزتت ث تن 55 ولأ بالشدددددددددتمال املال 3. ث تن 30 ولدددددأ دددددام 2010 عادددددد قددددداتدددددت و بإدد طالق اسدددددددددددت اتيئيددأ وطنيددأ بهددذا الصددددددددددددد تاوم حاليا بتطويرها. آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 7
الشتمال املال األ ن.1 الواقع الحال بيياالسيييييييييييييتنيياد على نتييائج تقييديرات البنييك الييدولي ومن خالل مؤشر Findex) (Global وجد أن االشتمال املالي في األردن يسييييييييييياوي %24.6. ومن املخي لآلمال بشيييييييييييك أ بر حقيقة أن االشيييييييييتمال املالي بين اإلناث قد بلغ %15.5 وبين الذ ور.%33.3 بمقييارنيية النسيييييييييييييبيية ال ييالييية من السيييييييييييييكييان في األردن الييذين يملكون حسيييييييييييييا بنكي والبالرة %24.6 مع الدول األخرى نجيد أن هيذه النسيييييييييييييبية أقي بكثير من تليك املوجودة على سييييييييييييي ييييييي املثييييييال في فنلنييييييدا )100%( والبحرين )81.9%( واململكييية العربيييية السيييييييييييييعوديييية )69.4%( وتر ييييا )56.7%(. وفي واقع ال ال فإن هذه النسيييييييييييييبة املن فضيييييييييييييية تقتر من النس في فلسطين )24.4%( وتون )27.4%(. إن االشيييييتمال املالي املن فض نسييييي يا في األردن غير مشييييي ع على اإلطال. وفي الواقع فيييإن هيييذه القضييييييييييييييييية مهمييية لعيييدة. أسبا القدددأ قويدددأ وجو نع" تادددداراتندددا تاددددم ليال 1. Park and وت دلت الفار" بين الشددددددددددتمال املال. Mercado, 2015 املال وتاليا السددددرب ا الشددددتمال املال نع" زيا 2. آسدديا الناتيأ ول الدخا االالن تن التفاوت. Park and Mercado, 2015 " كلما ازا ت ع اليأ س ا الشتمال املال "كلما ازا 3. الفا د كأ ا للسدددددددياسدددددددأ الناداأ وهذا يسدددددددا د اسدددددددددددتارا املحدداعظددأ البنوك املر زيددأ جهو 2015 Yetman,. Mehrota and " ا األس " ن الشتمال املال ازيد تن عنتاجيأ ال اتا ال)ليأ 4. " روا األ مال املوهوبين الذان ارغبون الكفاء Dabla- نطدداق وسدددددددددددع" برشدددددددددددغيددا شدددددددددددركددا هم. Norris et al., 2015 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 8
شك 1: االشتمال املالي اإلقليمي مصر اإلمارات البحرين الكويت السعودية الجزائر لبنان األردن الضفة الغربية وغزة شك 2: االشتمال املالي العامي ألمانيا الصين تشيلي تركيا الهند إندونيسيا األردن ال واتا املؤثر الشتمال املال.2 أجرى البنك الدولي اسيييييت يانا لييييييييييييييييييي 1000 فرد أردني لدراسيييية العواميييي املؤثرة على االشيييييييييييييتمييييال امليييييالي وبنييييياء على نتييييائج االسييييييييييييت يان قا املنتدى بدراسيييييييييييية يفية تأثير خصييييييييييييائص األفراد على االشيييييييييييييتمييييال املييييالي. ولقييييد تم إدراج املعلومييييات األساسية للييييي 1000 فرد املستجيبين لالست يان في ال دول 1 في األسيييييييييييييف. أما النتائج الفنية فقد أدرجت في املل ق A )املربع 1 وال داول 1 إلى 3(. ال ن العمر الجدول 1 :اإلحصاءات الوصفيأ األساسيأ املتغي ات األفقر شريحة الشريحة الثانية الشريحة الثالثة الشريحة الرابعة الشريحة الخامسة التعليم الثانوي التعليم العالي الت ريفات 0 ل نثى 1 ذ ر العمر بعدد السنوات 1 اذا ان الدخ في الشريحة األولى وففر خالف ذلك 1 اذا ان الدخ في الشريحة الثانية وففر خالف ذلك 1 اذا ان الدخ في الشريحة الثالثة وففر خالف ذلك 1 اذا ان الدخ في الشريحة الرابعة وففر خالف ذلك 1 اذا ان الدخ في الشريحة الخامسة وففر خالف ذلك 1 للتعليم الثانوي وففر خالف ذلك ا للتعليم العالي وففر خالف ذلك الوسط 0.480 37.34 0.160 0.180 0.220 0.200 0.240 0.670 0.130 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 9
يمكننا من ال دول 1 مالحظة أن اليييييييييييييييييييييي 1000 أردني الذين أجييييييابوا على االسييييييييييييييت يييييييان ينقسييييييييييييييموا من حيييييييث ال ن بالتساوي تقريبا حيث بلغ متوس قيمة ال ن )لإلناث فيييييييييييييفر وللذ ور 1( 0.48. أما عن شيييييييييييييرائ الدخ تشيييييييييييييير النتيييييائج الى ميييييا يلي: %16 من األفراد ينتموا الى شيييييييييييييريحيييية الدخ األولى و %24 الى شييريحة الدخ الخامسيية )ألعلى(. وأخيرا يظهر ال يدول 1 أن اليذين حصيييييييييييييلوا على مسيييييييييييييتوى التعليم الثانوي أو أق هو %67 من املستجيبين. وعيمددا ات لق بددالخصدددددددددددددا ص الفر اددأ القر قددد اكون لهددا تدددددأثي الشدددددددددددتمدددددال املدددددال تشدددددددددددي النتدددددا دددددأ ا عل اسددددتنتاجات يسدددديأ وهذ ال واتا تد جأ نا وعاا لد جأ تأثي ها الشتمال املال تن األ ال األقا. 1. كدلمدددددا ا تفدع تسددددددددددددتدوم التد دلديدم كلدمدددددا از ا ت احتماليأ الحصول حساب بن). 2. تاا احتماليأ اتتالك حساب بن) لإلناث. 3. زيا الدخا ترتبط بزيا الشتمال املال. 4. كلمددددا ازا ال مر تز ا احتمدددداليددددأ الشدددددددددددتمددددال املال. اضافة إلى ما تقد وبناء على تحلي عينة الذ ور وتحلي عينييية اإلنييياث ييي على حيييدى يمكننيييا االقرار أيضيييييييييييييييييا بيييأن مترير التعليم يرتب بشييييك أوثق باالشييييتمال املالي للذ ور من لإلناث غير أن تأثير العوام األخرى على االشيييييييييييييتمال امليييييياليي ليم ييعيكي اخيتيالفيييييييات يبيييرة بييين املي يميوعيتييين من العينات. ب ا 3. الشتمال املال هنالك مسيييييييألة مثيرة لالهتما في موضيييييييوع االشييييييتمال املالي املن فض نسيييييييييي يا في األردن فاألدلة املتوفرة تشييييييييييير إلى أن الوفييييييول لخدمات مالية شيييييياملة يؤثر إيجابا على االئتمان املصيييييييييييييرفي وفيما يتعلق بهذه املالحظة فهناك أدلة هامة تظهر أن األنظمة املالية الشيييييياملة لها قوة تفسيييييييرية للترير في فييييييييييييييافي ح م االئتمان من عوام اخرى مث رأسيييييييييييييمال املصارف واملعلومات )2016.)DeHan, وألن االشتمال املالي يعزز االئتمان املصرفي قا املنتدى بدراسة 13 مصرف تجاري أردني خالل الفترة 2008 2015 من حيث تأثير الخدمات املصرفية ل فراد )تسهيالت األفراد( على أدائها امل اسبي وتم إدراج التحلي الفني للنتائج في املل ق B )املربع 2 وال دول 4(. واعتمييادا على اإلحصيييييييييييييييياءات املييدرجيية في ال ييدول 2 هنيياك العديد من املالحظات إال أننا سييييييييييييينسيييييييييييييل الضيييييييييييييوء على 5 مالحظات هامة منها: 1. خالل الفت 2008 2015 بلغددت قيمددأ تتوسدددددددددددط ال دددددا دددددد األصدددددددددددول ROA لجميع املصدددددددددددددددا ال الثأ شدددددددددددرتا ي ا ل %1.29 وكانت قيمأ لهذا ال ا د تا يساوي %2.51 و نى قيمأ -%0.2. هددنددددداك اخددتددال واكددددددددددددد بدديددن الددبددنددوك تددن حدديددددد تحددداعظهدددا ال تمدددانيدددأ ع)ددداندددت قدددا نسدددددددددددبدددأ لايمدددأ ال تمددان املصدددددددددددر ل عرا عل عجمددال ال تمددان تددا ي ا ل %1.1 بينما بلغت نسبأ %54.3. و شددددددددددد)ددا تشدددددددددددددابدد للخدددتددات املصدددددددددددرعيددأ ل عرا تختل البنوك قطاع ا تمان الشدددركات واملنشددد ت الصدددددغي واملتوسدددددطأ اختلفان تن حي نسدددددبت هما عل ال تمان اإلجمال ينرنا تن البنوك. بلغ تتوسددددددددط نسددددددددبأ الو ايع بال مالت األجنبيأ عل عجمال الو ايع تا يسدددداوي %26.16. وعن كانت هذ النسددددددددبأ ترتف أ عهر ليسددددددددت تلك املوجو سددددددددددبيا امل ال لبنان ث تن %150 و تصددددددددددر حوال %90. هناك ب ض املصدددددا ال ينأ القر تشددددد)ا نسدددددبأ بي تن صدددولها و اق تاليأ حكوتيأ سدددندات. وتبلغ قيمدددددأ لنسدددددددددددبتهدددددا عل عجمدددددال األصدددددددددددول.%36.62.2.3.4.5 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 10
.2.3 ال ا د الجدول 2: اإلحصاءات الوصفيأ أل اء البنوك األصول الناد األجنبر( FE ) التئز أ ROA الوسط 0.0129 قيمأ 0.0251 قا قيمأ -0.002 0.0010 0.0108 0.6488 0.5428 0.2616 0.1917 RETAIL املنشدددددددد ت الصددددددددغي SME الشركات واملتوسددددددددطأ 0.0000 0.1185 0.2968 0.8325 0.0932 0.4623 (CORPORATE السندات BONDS امللكيأ EQUITY الحجم SIZE ال مولت COM 0.0222 0.0218 19.4353 0.0016 0.3662 0.2086 23.9759 0.0200 0.2189 0.0788 21.3216 0.0068 اجددددددددددددددددمددددددددددددددددالدددددددددددددددد املصددددددددددددددددددددددددددددروعددددددددددددددددات 0.0101 0.0429 0.0252 OVERHEAD العائد على األفييييييييول )فييييييييافي الدخ مقسييييييييوما على إجمالي األفييييييييول(. أما العوام األخييرى فييلييي الييودائييع بييييييالييعييمييالت األجيينيي ييييييييية الييى اجييمييييييالييي الييودائييع )FE( وحيي ييم التسيييييييييييييهيالت االئتمييييانييييية ل فراد الى اجمييييالي التسيييييييييييييهيالت االئتمييييانييييية )RETAIL( ونسيبة التسيهيالت للمنشي ت الصيريرة واملتوسيطة إلى إجمالي التسيهيالت )SME( ونسيييييييبة التسيييييييهيالت للشييييييير ات الكبرى إلى إجمالي التسيييييييهيالت (CORPORATE) وح م املوجودات املييييييالييييييية )اذونييييييات خزينيييييية وسييييييييييييينييييييدات( إلى إجمييييييالي األفيييييييييييييول )BONDS( ونسبة رأا املال املدفوع الى إجمالي األفول )EQUITY( و اللوغاريتم الطبيعي إلجمالي األفييييييييييول )SIZE( ونسييييييييييبة فييييييييييافي ايرادات العموالت الى اجمالي اليدخي التشيييييييييييييريلي) COM ( ونسيييييييييييييبية إجميالي املصيييييييييييييروفيات إلى إجميالي األفيييييييييييييول.)OVERHEAD( وفيما يتعلق بأداء البنوك تشييييييييييير نتائج تحلي ثالثة استنتاجات رئ سية هي:.1 املنتدى الى عن البنوك القر تارف األعرا بشدددددددد)ا بي تكسددددددددب املتوسدددددط ا دا األصدددددول. و الرغم تن ن هدددددذ البنوك تتحمدددددا نفادددددات ع ا يدددددأ نددددتدددا تت ددداتدددا تع األعرا عدددإن و ان ا املددال لاطاع األعرا و نريئأ لذلك تكون الخدتات املصدددددددددددرعيأ ل عرا تربحأ بشددددددددددد)ا. ولاد وجد اضددددددددددددا ن البنوك القر تارف األعرا بشددددددددددد)ددا تددمدديدددددا علدد تددحددادديددق صددددددددددددددددا دد هددددداتدد عدددددا دددددد دد د عارا ات الفوا دددددد نفادددددات الفوا دددددد / عجمدددددال األصول. عن البنوك القر تادم تسدددددددددددهيالت لاطاع املنشددددددددددد ت الصغي واملتوسطأ وقطاع الشركات بش)ا ل تحاق اء تتفوقا. وعيما ات لق بأثراملتغي ات األخرم اء البنوك عإنها ت كس تا هوتتوقع: ول: ح م الودائع بييييالعمالت األجن ييييية يؤثر إيجييييابيييييا على ربحية البنوك.)ROA( ثانيا: البنوك األقي فعياليية )اجميالي املصيييييييييييييروفيات( تحقق عوائد محاس ية أق. ثددال ددا: تميييي البنوك التي تعتميييد على دخلهيييا من العموالت إلى تحقيق أرباح أعلى. ابدد دددددا: تسيييييييييييييييتييفيييييييييد الييبيينييوك ميين اقييتصييييييييييييييييييييادييييييييات اليي يي ييم Scale( (Economies of وذلييك من خالل التييأثير االيجييابي ل م البنك على العائد. خددددداتسددددددددددددددددا: ح م اسيييييييييييييتثميييييييار البنوك في األورا امليييييييالييييييية ال كومية )السندات( يؤثر سلبيا على العائد على األفول. خي ا: ل لرأا املال أي تأثير على الربحية. آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 11
تلخص النتا والتوصيات يلع الوفيييييييول إلى الخدمات املالية دورا حاسيييييييما في عملية التنمية وذلك من خالل تسيييييييهي النمو االقتصيييييييادي وتقلي التفاوت في الدخ. وتتي أنظمة االشييييتمال املالي للفقراء تسييييهي اسييييتهال هم وتأمين أنفسييييهم ضييييد العديد من نقاط الضييييعف االقتصييييييييييييييادية التي يواجهونهيا مثي األمراض وال وادث والسيييييييييييييرقة والبطيالة مميا يمكن الفقراء من االدخار واالقتراض لبنياء األفييييول الخافيييية بهم ولعم اسييييتثمارات في التعليم ومشيييياريع ريادية لتحسييييين مع شييييتهم. إن االشييييتمال املالي ل أهمية خافيييية بالنسييبة للفئات امل رومة مث الفقراء والنسيياء والشييبا وامل تمعات النائية. ولهذه األسييبا ا تسيي االشييتمال املالي أهمية بارزة في السنوات األخيرة هدف من أهداف السياسة العامة لتحسين حياة الفقراء. )Demirguc-Kunt and Klapper 2017(.1.2.3.4 وبددإائدداز بيياالسيييييييييييييتنيياد إلى بيييانييات Findex( )Global البنك الدولي من املؤسيييييييييييييف مالحظة أن االشيييييييييييييتمال املالي باسيييييييييييييت دام على شيييييييييييييك حسييييييييييييييابات بنكية هو من فض نسيييييييي يا باألردن )24 6%( وهذه النسييييييييبة ل سييييييييت أق من تلييييييك املوجودة في دول أخرى فحسيييييييييييييييييييي مثييييييي فنلنييييييدا )%100( أو أملانيا )98.8%( ب إنها أق ذلك من نسييييييييبة االشتمال املالي في الهند )52.8% في غانا )34.6%(. بيييييياسيييييييييييييت ييييييدا بيييييييانييييييات البنييييييك الييييييدولي Findex( )Global )اسيييييييييييييت يييييان لييييييييييييييييييييييييييي 1000 شيييييييييييييخص أردني( فييييإن تحليالتنييييا اإلحصييييييائية تشييييييير إلى أن من التعليم وال ن والدخ تعتبر خصائص فردية حاسمة تؤثر على االشتمال املالي. و( وألن االزديييييياد في مسيييييييييييييتوييييييات االشيييييييييييييتميييييال امليييييالي تعزز نمو الخدمات املصييرفية ل فراد )وح م التسييهيالت االئتمانية ل فراد( فقد تم دراسيييييييية تأثير هذا النشيييييييياط االقتصييييييييادي )وح م التسيييييييييييييهيالت االئتميييانييية ل فراد( على أداء البنوك األردنييية املرخصييييييييييييييية. وال يمكن للنتييائج أن تكون مشييييييييييييي عية أ ثر مميييييا وجيييييد فهيييييذه النتيييييائج تشيييييييييييييير إلى أن الخيييييدميييييات املصيييييييييييييرفييية ل فراد تؤثر بشيييييييييييييكيي إيجييابي على أداء البنوك )العائد على األفول(. باالسيتناد إلى النتائج نقد عدد من التوفييات للسيياسية العامة. ول: من مصيييييييييييييل يييييية ال هيييييياز املصيييييييييييييرفي في األردن أن يعزز االشيييتمال املالي على املسيييتوى الوطني فهذا ال ان ال يهم األفراد املعنيين فق )العمالء امل تملين( ولكنيييييي مهم أيضا ألداء البنوك نفسها وألداء االقتصاد الوطني. ثانيا: لتعزيز الشيييييييييمول يج تشييييييييي يع من األشيييييييييخاص األق تعليما واإلناث واألشييييييييييييخاص ذوي الدخ املن فض ليصبحوا مشمولين ماليا. يجييي تحيييدييييد "ال ابدددات الحايايدددأ" التي تمنع األردنيين من االشيييييييييييييتميال امليالي و تحليي السييييييييييييييياسييييييييييييييات املت نياة بهيذا الصيييييدد. وضيييييمن هذا السييييييا وفي أعقا جلسييييية عصيييييف ذهني أقيمت في منتدى االسييييييييييييتراتيجيات األردني مع 11 من رؤسيييييييييييييييياء أقسييييييييييييييييا الخيييدميييات املصيييييييييييييرفيييية ل فراد في بنوك م تلفة تم الخروج بعدد من التوفيات منها: يفيأ تبسيط تتطلبات عل تن املفيد النظر وعجراءات عتح حساب بن). اسأ قا د ا صحاب املصلحأ ع ائب اتا عأ ث لفتح مراملستفيد 18 وجوب ن اكون اتا 15 األ ن وعت)انيأ تغيي ها عل حساب بن) عأ ث. تنظيم وت زيز الخدتات املاليأ املدعو أ تسباا. الشتمال املال طرياأ لزيا التوقيع ائب تنظيم وا تما التحاق اللكت ون اللكت ون. آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 12
انبغ ع طاء البنوك "حواعز" لتوسيع نطاق 6. تغطيتها اإلقليمر تن خالل عتح عروع عضاعيأ و زيا استخدام الفروع املتنالأ. ل ازال ال داد تن املوظفين احصلون جو هم نادا. انبغ دم تشجيع هذا النموذج وتشجيع التحويالت املصرعيأ..5 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 13
املراجع Dabla-Norris, E., Ji, Y., Towsend, R. and Unsal, F. (2015), Identifying Constraints to Financial Inclusion and their Impact on GDP and Inequality: A Structural Framework for policy, IMF Working Paper No. 22. DeHan, Chase, Determinants of Financial Development: How Equality of Access Impacts Private Credit (June 9, 2016). Available at SSRN:https://ssrn.com/abstract=2792829 Demiguc-Kunt, A., Klapper, L. and Dinger, D. (2017), "Financial Inclusion and Inclusive Growth: A Review of Recent Empirical Literature, Policy Research Working Paper No. 8040, The World Bank Group. Demirguc-Kunt, A. and Klapper, L. (2017), Measuring Financial Inclusion: The Global Financial Inclusion Index (Global Findex), The World Bank / Development Research Group. Mehorata, A. and Yetman, J. (2015), Financial Inclusion Issues for Central Banks, BIS Quarterly Review, March, p. 83-96. Park, C. and Mercado, R. (2015), Financial Inclusion, Poverty, and Income Inequality in Developing Asia, Asian Development Bank Working Paper No. 426. Svirydzenka, K. (2016), Introducing a New Broad-Based Index of Financial Development, IMF Working Paper No. 16/5/ آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 14
امللحق املربع 1 لتقييم محددات االشتمال املالي نعم على إجراء التقديرات اللوغاريثمية للمعادلة التالية: X i = α + β* Gender i + σ * Age i + Φ* Income i + ρ* Education i + ε i إلى فئات هذه التمارين يتم تقسييييييييييييييم الدخ الفرد. و ما هو متوقع في مث حيث أن X هو مترير االشيييييييييييييتمال املالي و i يمث يتم تقديمها مترير )من أول أفقر فئة إلى رابع أفقر فئة( وهي متريرات وهمية. باإلضييييييييييييييافة إلى ذلك فإن قضيييييييييييييية ال ن وهمي )1 لإلناث وفيييييييييييييفر لرير ذلك(. وبطريقة مشييييييييييييييابهة فإن التعليم يتم تقسييييييييييييييم إلى متريرين )1 إن ان الفرد ذو تعليم ثانوي أو تعليم عالي وففر غير ذلك(. وبالنسبة للعمر فهو مساو لعدد السنوات. تم إدراج النتائج ما يلي: األفراد )ذ ور وإناث( ال دول 1 تم إدراج 1. ال دول 2 تم إدراج اإلناث فق 2. ال دول 3 تم إدراج الذ ور فق 3. الجدول 1: تحد ات الشتمال املال املتغي ال ن العمر الدخ أول أفقر % 20 الدخ ثاني أفقر % 20 الدخ ثالث أفقر % 20 الدخ رابع أفقر % 20 التعليم الثانوي التعليم العالي Psedo R 2 تس ي احتمال * تعطي داللة عند مستوى %99 كا ال ينأ امل اتا 1.29 * 0.05 * -1.22 * -1.15 * -0.99 * -0.37 * 1.07 * 2.23 * 0.31 984.98 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 15
الجدول 2: تحد ات الشتمال املال املتغي ال ن العمر الدخ أول أفقر % 20 الدخ ثاني أفقر % 20 الدخ ثالث أفقر % 20 الدخ رابع أفقر % 20 التعليم الثانوي التعليم العالي Psedo R 2 * تعطي داللة عند مستوى %99 الجدول 3: تحد ات الشتمال املال املتغي ال ن العمر الدخ أول أفقر % 20 الدخ ثاني أفقر % 20 الدخ ثالث أفقر % 20 الدخ رابع أفقر % 20 التعليم الثانوي التعليم العالي Psedo R 2 * تعطي داللة عند مستوى %99 اإلناث عاط امل اتا 0.04 * -1.23 * -1.59 * -0.98 * -0.31 * 1.13 * 2.25 * 0.20 432.56 الذ و عاط امل اتا 0.05 * -1.27 * -0.94 * -1.04 * -0.47 * 0.97 * 2.8 * 0.28 549.11 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 16
و( امللحق ب املربع 2 لدراسة تأثير االئتمان املصرفي ل فراد على األداء املصرفي نقدر نموذج االنحدار التالي: ROA i,t =β 1 FE i,t +β 2 RETAIL i,t +β 3 BONDS i,t +β 4 EQUIT i,t +β 5 SIZE i,t +β 6 COM i, t + β 8 OVERHEAD i, t +ε i,t.)t = 1,, T = 2008-2015( تدل على الزمن t حيث i تشير إلى املصارف 13(, 1, i= املتغي إن املترير التابع هو العائد على األفيييييييييييييول.)ROA( أما املتريرات املسيييييييييييييتقلة فلي الودائع بالعمالت األجن ية الى اجمالي الودائع )FE( وح م التسيييييييييييييهيالت االئتمانية ل فراد الى اجمالي التسيييييييييييييهيالت االئتمانية )RETAIL( ونسيييييييييييييبة التسيييييييييييييهيالت للمنشييييييييييييي ت الصيييييييييييييريرة واملتوسيييييييييييييطييية إلى إجميييالي التسيييييييييييييهيالت )SME( ونسيييييييييييييبييية التسيييييييييييييهيالت للشييييييييييييير يييات الكبرى إلى إجميييالي التسيييييييييييييهيالت (CORPORATE) وح م املوجودات املالية )اذونات خزينة وسيييييييييييييندات( إلى إجمالي األفيييييييييييييول )BONDS( ونسيييييييييييييبة رأا املال املدفوع الى إجمالي األفيييييييول )EQUITY( واللوغاريتم الطبيعي إلجمالي األفيييييييول )SIZE( ونسيييييييبة فييييييافي ايرادات العموالت الى اجمالي الدخ التشيييريلي) COM ( ونسيييبة إجمالي املصيييروفات إلى إجمالي األفيييول.)OVERHEAD( أدرجت النتائج في ال دول 4 في األسف. الناد األجنبر (FE) RETAIL التئز أ BONDS السندات الايمأ املاليأ SIZE الحجم COM ال مولأ النفاات غي املباشر النحدا ل تمان التئز أ الجدول 4: نتا املتغي غي املستاا: ROA t-statistic املعام 4.4424 * 0.0124 2.4715 ** -0.7737 0.0120 9.7308 * 1.6984 *** -8.5578 * 0.0100-0.0029 0.0001 0.0008 0.2284-0.3729 OVERHEAD EQUITY 0.7440 Adj. R-Squared 50.8844 * F-Statistic D-W Statistic * ** *** تعطي داللة على مستويات 99 و 95 و 99 على التوالي. 1.9246 آب 2017 حول االشتمال المالي في األردن 17